Банк возвращается на траекторию роста
ПАО «Совкомбанк» (тикер: SVCB) опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за III квартал и девять месяцев 2025 года.
Ключевые показатели группы демонстрируют улучшение: расширение чистой процентной маржи, рост комиссионных доходов и доходов от небанковского бизнеса, стабилизацию рисков в рознице, рост операционной эффективности.
Ключевые финансовые показатели за девять месяцев 2025 года (на 30 сентября 2025 года):
выручка продолжила рост: 703 млрд руб. (+4% III кв./II кв. и +38% г/г);
чистая прибыль: 35 млрд руб. (рост в 3,6 раза III кв./II кв. и -38% г/г);
чистые процентные доходы: 121 млрд руб. (+24% III кв./II кв. и +2% г/г);
чистые комиссионные доходы: 34 млрд руб. (+15% III кв./II кв. и +34% г/г);
доходы от небанковской деятельности: 41 млрд руб. (+17% III кв./II кв. и рост в 1,5 раза г/г);
чистая процентная маржа (ЧПМ): 4,9% (+1 п. п. III кв./II кв. и -0,7 п. п. г/г);
стоимость фондирования (COF): 16,8% (-1,4 п. п. III кв./II кв. и +3,7 п. п. г/г);
стоимость риска (COR): 3,1% (-0,3 п. п. III кв./II кв. и +0,5 п. п. г/г);
кредитный портфель: 2,8 трлн руб. (+6% III кв./II кв. и +16% г/г);
акционерный капитал: 368 млрд руб. (+4% III кв./II кв. и +17% г/г);
чистая прибыль на акцию: 1,57 руб. (9м24: 2,73 руб.).
Динамика сегментов
Розничный сегмент
Выручка — уверенный рост до 351 млрд руб. (+4% III кв./II кв. и +46% г/г) за счет процентных доходов залоговых кредитов и доходов от страхового бизнеса;
кредитный портфель — 1,3 трлн руб. (+1% III кв./IIкв. и +9% г/г). Факторы: замедление потребительского кредитования и рост залогового кредитования — автокредитов и ипотеки;
стоимость риска — 5,0% за девять месяцев 2025 года. После двух кварталов роста стоимость риска снизилась: доля новых просрочек стабилизировалась, уровень дефолтов уменьшился в силу сокращения количества заемщиков с «серыми» доходами.
Корпоративный сегмент
Выручка — существенный рост год к году до 288 млрд руб. (-1% III кв./II кв. и +62% г/г) за счет роста доходности кредитного портфеля, комиссионных доходов от выдачи банковских гарантий, организации выпусков облигаций и доходов от электронных площадок;
кредитный портфель — 1,6 трлн руб. (+11% III кв./II кв. и +23% г/г). Основным драйвером роста стали кредиты крупным компаниям;
гарантии — рост до 1 трлн руб. (+4% III кв./II кв. и +29% г/г). Выдача гарантий — основной источник комиссий за счет достижения большей синергии между подразделениями группы;
стоимость риска — 1,3% девять месяцев 2025 года. Рост с низкой базы I квартала 2025 года (за счет отрицательной переоценки резервов по валютным кредитам), сдержанный уровень новых дефолтов, качество портфеля остается высоким.
Казначейство
Портфель ценных бумаг — 571 млрд руб. (+1% III кв./II кв. и +2% г/г) перераспределен в пользу более коротких и доходных бумаг;
доходность портфеля (YTM) — 16,4%. Такая доходность получена за счет качественного подбора бумаг и умеренной дюрации. Дюрация — около одного года.
Мы возвращаемся на траекторию роста. Маржа и прибыль начали расти, стоимость риска стабилизируется. Рост в страховании и платежном бизнесе значительный. Отдельно хочу отметить рост бизнеса электронных торговых площадок. Несмотря на уже значительную долю рынка, он продолжает эффективно расти.
Основные финансовые результаты деятельности группы
Отчет о прибыли и убытках
Баланс
Контакты для инвесторов: ir@sovcombank.ru.
Презентация и отчет — на сайте Совкомбанка и в Telegram-канале (18+).
Конференц-колл для инвесторов: 14 ноября, 15:00, ссылка для подключения.
1 Капитал за вычетом бессрочного субординированного долга и НДУ.
